宜信配资 对腾讯AI的几个设想
文 | 数字力场，作者 | 佘宗明
这些天，元宝活成了TMT媒体的流量富矿。
它发红包，被热议。
它发红包被微信大义灭亲，又被热议。
元宝要发10亿红包的消息一出，很多人说：鹅厂急了。
理由是：1，在前些天的腾讯2025年度员工大会上，马化腾跟刘炽平都把讲话最大篇幅留给了AI。马化腾坦承，腾讯“整个动作其实是慢了”，“慢了9个月到1年”。刘炽平也表示，“和其他 3 家（字节跳动、DeepSeek、阿里巴巴）相比，腾讯入局最晚，处于追赶阶段。”
2，腾讯又是挖来姚顺雨，又是AI旗舰发10亿红包，又是推出元宝派，一改之前佛系风格。
元宝发红包链接被微信以“诱导分享”为由屏蔽了，很多人又说：鹅厂急了。
理由是：微信不是一推即禁，而是过了3天才禁，大概率是因为发红包的拉新留存效果不如预期，所以找个理由及时止损。
有道理吗？
我不知道。
但我知道，很多自媒体是嗨了。
这让我想起7年前张小龙在微信之夜上说的：“每天有五亿人在吐槽我，还有一亿人想教我做产品。”
教产品界“永远的神”做产品，形同于教马斯克怎样才能做首富。
那教腾讯做AI呢？
听到这，你是不以为我要说，不要班门弄斧，不要麦门说KFC，不要腾门献丑。
不好意思，我就是准备来献丑的——我想说说我关于腾讯AI布局的几个设想。
卑之无甚高论，能达到“听我一席话，如听一席话”的效果，就不错了。
设想一：元宝“文件传输助手化”什么是元宝“文件传输助手化”？
说白了，就是让元宝成为胜似文件传输助手的存在。
目前看，元宝的处境有些尴尬：作为独立App，它要跟豆包、千问、DeepSeek、Kimi、文心等AI助手正面竞争用户时长；作为腾讯AI旗舰，它又未与微信形成超出预期的化学反应。
2025年4月，元宝正式融入微信，用户可通过聊天窗口调用元宝。
在我公众号文章的留言区，经常就有人@元宝，溜它出来做总结。
但这只是入口级合作，远未达到文件传输助手那样的基础设施级融合——虽说文件传输助手的“基建底色”没那么足。
那基础设施级融合，该长什么样？
我觉得有三点很重要：
1，交互层的无感化。
发现没，现在很多人（比如我）俨然已经形成了赛博肌肉记忆：想同步保存某个文件，就把它发给文件传输助手。
据了解，作为微信内置的隐形工具，文件传输助手凭借无需添加好友、即时传输、跨设备同步的核心优势，成为亿级用户的高频使用功能。
为什么这么多人喜欢用文件传输助手？
场景嵌入+低使用门槛很重要，更重要的是它够“隐形”，比张韶涵的翅膀还隐形——用户无需思考“我要打开一个工具”，只需在传输文件的自然场景中完成操作就行。
那，元宝能否被改造成成微信对话的“默认智能层”？
具体来说，用户无需主动搜索或下载，在微信聊天界面通过滑动、输入指令等简单操作即可唤醒，支持文本问答、文件解析、语音转写、翻译等基础功能，同时保留与微信生态的深度联动，如直接引用聊天记录进行分析、生成朋友圈文案、整理群聊纪要等。
2，数据层的原生性。
有人总结，文件传输助手之所以不可替代，在于其沉淀了用户十余年的数字资产。
元宝如果要文件传输助手化，也需获得同等深度的数据权限：不仅是聊天记录的上下文理解，更是对用户社交关系、内容消费、服务使用习惯的长期建模。
这意味着，微信需要建立更精细的隐私计算架构——AI知晓你的偏好，但不暴露你的隐私；AI理解你的关系，但不打扰你的社交。
3，生态层的开放性。
这次年会上，马化腾有句话挺耐人寻味：微信坚持去中心化的道路……只做底层连接，让创业者能在微信生态里打造自己的专属入口，这样的生态才更健康、更有生命力。
“不做入口垄断，只做底层连接”，这很腾讯。
循此思路，元宝微信化自然不是要搭建是私家花园，而是要变成微信生态AI化的“操作系统”——允许第三方服务以AI Agent形态接入，让商家智能体在对话中完成交易，让内容创作者通过AI分身与粉丝互动。
这类“平台中的平台”定位，符合腾讯一贯的连接器哲学，又能避免与生态伙伴的直接竞争。
这么一来，元宝还愁日活月活吗？
现在摆在元宝面前的痛点是，哪怕撒钱能带来下载量骤增，也无法解决七日留存问题。
但豆包要是从独立App或小程序变成微信内置功能，这就是不成问题的问题了。
一者，“无需唤醒也服务”的形态，可以打破AI助手“高认知负担、低使用频次”的瓶颈。
二者，微信用户平均每天打开应用数十次，AI能力的水电煤化将从根本上改变用户习惯。也就是说，元宝的用户触达成本趋近于零。其用户规模、使用频次赶上靠家里两位“大哥”抖音跟今日头条流量灌溉的豆包，也未必是奢望。
在此过程中，微信场景的不可替代性（社交关系链+数字生活全场景），会构成豆包的最深护城河——中国用户可以不用很多产品，但基本无法不用微信，用微信就会无形中用上“微信级AI”。
但弊端就摆在那：将元宝绑上微信战车，意味着AI创新必须服从于微信的稳定性要求和张小龙团队的产品哲学。
都知道，张小龙治下的微信，是出了名的“克制”。克制的代名词是迭代保守性——朋友圈至今不支持Gif动图，视频号也没抖音那么多炫酷特效，就足以为证。
更深层次的风险在于，AI时代的交互范式可能颠覆App形态本身。
马斯克“5年后App将消失”的预言言犹在耳，“龙虾哥”OpenClaw就为其送上了助攻。
试想下，如果未来人机交互的主入口从App转向系统级助手，那会不会削弱微信的屏幕时间优势？若你觉得会，那毫无疑问，元宝过度依赖微信生态必然会成为其转型包袱。
设想二：搞原子化组件战略听起来有些抽象，是不是？
其实就是说，让混元大模型成为可拆装的“乐高积木”。
在2025年5月14日的Q1财报电话会上，马化腾曾提到，明确了两类Agent形态：通用型代理（如元宝）与嵌入微信生态的“生态型Agent”。
在这两者之间，还有个更灵活的选项——将AI能力拆解为原子化组件，像乐高积木般嵌入腾讯全系产品。
马化腾不是在此次年会上说了吗——“AI全家桶，未必是大家都喜欢的”？
原子化就在“AI全家通化”的反面。
当AI能力以组件形式存在时，各业务线无需等待“元宝App”的排期，可以自主决定AI化节奏；用户也无需下载新应用，在熟悉的产品中即可获得AI增强。
说得更具体些，这里的“原子化”该包括三个层面。
1，功能上，可以将混元大模型的能力拆解为文本生成、图像理解、代码辅助、情感分析等标准API，供微信、QQ、腾讯文档、腾讯会议、王者荣耀等产品按需调用，而不是“一个元宝App包打天下”的集中式架构。
2，场景上，可以针对不同场景训练专用模型。游戏场景需要NPC对话生成与剧情推演，办公场景需要格式规范与逻辑严谨，社交场景需要幽默感和情绪价值。原子化战略允许各业务线基于通用基座模型，打造符合场景特性的“微模型”。
3，交互方式上，不必受限于“对话框”的单一形态。AI可以是微信输入法的智能纠错，可以是QQ音乐的听歌识曲升级，可以是腾讯视频的“AI选片助手”，可以是《王者荣耀》的“智能教练”。这些组件不追求统一品牌，只追求在各自场景中提供最优体验。
听到这，你是不想起了前些年大厂常实行的“中台提供基础能力+前台灵活创新”模式？
差不多就那意思。
但这么做，风险也不小。
最大风险是：散是满天星，聚是一盘沙。
当AI能力分散在数十个产品中，用户很难形成对“腾讯AI”的统一认知，品牌势能将被稀释。
想想豆包，集中式打法虽然粗暴，却成功建立了“豆包=字节AI”的心智。
知道为什么阿里要举跨业务之力推千问了吧？
还有，当AI能力原子化后，各事业群（BG）势必会获得更大自主权，集团层面的“元宝”品牌很可能被边缘化。
到那时，“谁来主导”问题怎么解？引发新部门博弈怎么办？提高组织协同成本又怎么整？
这些都是很现实的问题。
设想三：构建“AI即社交”的新生态位怎么实现“AI即社交”？
要而言之，就是让AI成为社交关系的“增强层”。
都知道，BAT三国杀，T（腾讯）的大杀器是社交关系链。
腾讯的AI战略，当然不该反田忌赛马，摒弃长处被带入别人节奏中跟人角力，而应在重新定义“AI+社交”上发力。
推出“元宝派”，说明腾讯管理层对此洞若观火。
应看到，当前所有AI产品的范式，都是“人-机”交互：用户向AI提问，AI给出回答。
而腾讯的独特优势在于“人-人”连接。
若能将AI转化为社交关系的“增强层”，那显然能为腾讯AI开辟全新的生态位。
那AI可以怎么助力人与人的连接？
我把这问题抛给了AI。
AI给的说法是——
AI可以是社交媒介：用户可以与好友的“AI分身”对话，该分身经过授权学习用户的语言风格、知识储备、情感模式，在本人不在线时维持弱连接，它不同于简单的激起“自动回复”，而是数字身份的延伸。
AI可以是群体智能：微信群可以拥有“群AI”，自动整理群聊精华、提醒待办事项、基于群体讨论生成知识图谱，提升微信群的信息处理效率。
AI还可以是社交货币：用户可以通过训练个性化AI获得社交资本——比如一个精通小众音乐的AI助手，可以在朋友圈分享推荐；一个擅长段子的AI分身，可以成为群聊的“气氛组”。AI能力成为新的社交货币，类似当年的QQ秀与微信表情包。
我心想：好家伙，这是照着“元宝派”画像是吧？
但其核心意思我挺认同：“AI即社交”，是要将AI内化为关系链的有机组成部分，让技术服务于连接，而非替代连接。
在这点上，腾讯要是做成了，那自然能建立起字节、阿里无法复制的护城河。
豆包可以做得比元宝更聪明，但无法替代我们与好友的十年聊天记录。
千问可以整合更多阿里服务，但无法模拟我们死党或闺蜜的语气风格。
但问题是，让AI学习用户数据以模拟其人格，会不会引发大众对“数字克隆”的恐慌？
又怎么确保“AI分身”是在恪守强化人跟人交互的边界，而不是变成另一种人机交互？
可以看到，现在“元宝派”也只是给群聊整了个“AI群管家”，还没推“AI分身”，足见腾讯还是谨慎克制的。
设想四：战略投资Kimi在BAT的AI战事中，腾讯属于“后中争先”派。
争先指向的是超车。
着眼当下格局，就流量浇灌看，有豆包在前；就生态整合看，有千问在前。二者各据C、B一端。
腾讯AI要实现超车，得先克服刘炽平说的那三大问题：缺乏原生AI研究团队，模型泛化能力差，AI基础设施全面断层。
如何快速解决这些问题？
我看到朋友圈里有人提议：鹅厂，不如赶紧把Kimi给收了。
Kimi还没上市，前段时间被所谓率先IPO的“AI大模型双子星”频域遮蔽效应夺了些风头，但其技术实力毋庸置疑，Kimi2.5在海外激起的反响说明了一切。
在黄仁勋高频提及的中国顶尖开源大模型中，除了千问，就是Kimi。
那，腾讯有可能收购Kimi吗？
需要看到的是，腾讯与月之暗面的关系本就微妙：2024年8月，腾讯曾参投月之暗面逾3亿美元融资；2025年底的C轮融资中，腾讯再次作为潜在投资方出现。
但目前二者仍止于财务投资关系。
月之暗面有可能变成腾讯在AI版图中的Riot Games（拳头游戏）吗？
老实说，可能性微乎其微。
但既然是设想，至少可以假想腾讯抄微软大手笔投资OpenAI的作业，以资本为纽带、以战略投资为支点，构建模型层互补+应用层协同的“腾讯-Kimi”联盟。
这有望带来不少化学反应：
1，混元大模型与Kimi模型可以形成腾讯的新“双引擎”，两者通过MoE（混合专家）架构或路由机制整合，对外提供统一API。
2，Kimi可以作为独立品牌继续运营，但深度接入腾讯生态——微信用户可在对话中无缝切换至Kimi长文本模式，腾讯文档支持Kimi的200万字上下文处理，元宝App保留混元内核的同时提供“Kimi增强版”选项。
在此过程中，腾讯可以快速获得顶尖模型能力，避免在基础模型赛道上“重复造轮子”，还能分散技术路线风险。Kimi呢，则可以有更多算力支持、场景资源、资金保障。
至于问题嘛，也很明显：收购这事，必须“郎有情妾也有意”才行，不能强娶。要把Kimi变成“腾讯系”，价格姑且不谈，理想主义者杨植麟会接受吗，Kimi投资人会支持吗？
别忘了，Kimi的一级市场投资人中还包括阿里。
再者，市值Top1级大厂战略投资头部AI创企，会不会触发“警报”，也是个不能不考虑的问题。
解决了这些问题，是谈“怎么整合”的前置条件。
结语行文至此，得叠个甲：这些设想，仅代表个人看法，不具备太多参考性。
在腾讯AI路线选择上，腾讯向来有自己的定力——若是听风就是雨、听到外界逼逼就动摇，那腾讯也不会成为今天的腾讯。
事实上，在此次年会上，刘炽平已经提到了腾讯AI未来布局上的“四大战役”。
除了强化现有业务外，混元大模型与元宝APP的深度协同、利用AI优化内部运作流程的组织提效，都是重要环节。
最引人注目的，是微信原生AI Agent——刘炽平将其视为未来的“王炸”，强调这方面不应求快，而要在模型能力成熟时，基于微信独特的社交交易生态和价值观推出。
这说明，腾讯有自己的路线图。
腾讯终究是腾讯，腾讯毕竟是腾讯。
考虑到腾讯曾接连将“后发制人”长处用在社交、游戏、视频号、企业微信、腾讯会议上，几乎没有失手的，相信没多少人敢对其小觑——哪怕元宝10亿红包真的成竹篮打水。
Ps：我并不认同很多人凭着想当然的分析，提前给元宝发10亿红包的效果判死缓。考虑到下沉市场用户对“羊毛”的敏感度，此举的引流效果仍待观察。你认为这不会奏效，也许只是因为你不是“红包雨”的目标受众。
而我罗列上面几种设想，也只是针对腾讯AI当下面临的难题：作为平台企业，腾讯很擅长连接、生态，长于渐进式创新；作为AI公司，又需要模型、算法，须善于颠覆式突破。
那四个设想，就是在寻求两种身份间的平衡路径：元宝“文件传输助手化”有助于借助流量红利实现用户规模化，原子化组件打法有助于构建AI生态基础设施，“AI即社交”有助于建立差异化的价值锚点，战略投资月之暗面则有助于技术能力快速补齐。
这些路径并不互斥，完全可以在权衡利弊的基础上，因需选用和组合。从腾讯此前已将AI“无感嵌入”各个产品、如今又推出“元宝派”看，腾讯也在做出灵活选择，进行多重尝试。
在该做出选择时及时做出选择，确实很重要——在AI竞争的进度条进入到“战国时代”的当下，最大风险或许是不做选择。
从我个人角度看，我期待腾讯AI能在“后中争先”中卡主自己该有的身位，能在虽“迟”但到高处中证明自己依旧能打，为中国AI做大做强贡献力量。
毕竟，做人要厚道——我昨天刚喜提元宝发的22.32元红包。
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